Yduqs (YDUQ3) pode subir até 53% com possível fusão com Afya, calcula BBI

Fachada da Estácio, uma das empresas da Yduqs (Divulgação)

O Bradesco BBI vê potencial relevante de valorização para a Yduqs ( YDUQ3 ) em um possível acordo de fusão com a Afya. Segundo o banco, a ação poderia ter alta de 34% apenas com a relação de troca de ações, além de até 19% adicionais em valor decorrente de sinergias.

O BBI também avalia que uma eventual combinação de negócios poderia levar a uma reavaliação de outras empresas do setor, principalmente as mais expostas à educação médica.

Banco fez ajustes nas estimativas após reunião com o diretor financeiro da companhia

O banco calcula valor justo de R$ 14,40 por ação para a YDUQ3 e de US$ 14,30 para a Afya. Com esses valores, a Yduqs teria direito a 36% da companhia combinada, contra 27% considerando os preços atuais de mercado, gerando o potencial de alta de 34%.

O BBI estima ainda R$ 1,3 bilhão em valor presente líquido de sinergias, principalmente com redução de custos e despesas administrativas. Considerando essas sinergias, o potencial de valorização da YDUQ poderia chegar a 19% adicionais.

Para o setor, o banco destaca oportunidades de reavaliação especialmente em companhias com maior exposição à educação médica, como Ânima ( ANIM3 ), Ser Educacional ( SEER3 ) e Cruzeiro do Sul ( CSED3 ). A tese considera múltiplos conservadores de EV/EBITDA (valor da empresa sobre lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização).

O BBI reiterou a recomendação de compra para a Yduqs, citando a avaliação considerada atrativa, com rendimento de 22% em fluxo de caixa livre para o acionista (FCFE) até 2026, além do potencial acordo com a Afya.

Por volta das 11h17, as ações da companhia subiam 2,59%, cotadas a R$ 9,91.

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