Por que Totvs foi a maior alta do Ibovespa na segunda, em um dia de queda das techs?

As ações da empresa de tecnologia Totvs ( TOTS3 ) fecharam em alta de 4,34% na última segunda-feira (14), apesar do movimento negativo dos papéis de tecnologia no exterior. O setor foi pressionado por alertas de executivos de grandes empresas de tecnologia sobre os riscos do avanço acelerado da inteligência artificial (IA), incluindo preocupações relacionadas à segurança.

No radar da companhia, o UBS BB avalia que outubro pode marcar um ponto de inflexão na estratégia de monetização de IA da TOTVS. O principal teste será o Investor Day, marcado para 13 de outubro, quando a empresa deve apresentar seu primeiro portfólio comercial de soluções de IA.

Alta do petróleo pressiona os mercados e impulsiona os rendimentos dos títulos americanos, com a taxa de 10 anos alcançando 5,04%

O Dow Jones fechou em queda de 0,29%, em 52.421,28 pontos; o S&P 500 perdeu 0,48%, nos 7.619,94 pontos; e o Nasdaq caiu 0,56%, encerrando em 26.186,41 pontos

Segundo o banco, a TOTVS já conta com nove projetos-piloto e pretende adotar um modelo de cobrança baseado nas tarefas realizadas e no valor gerado, em vez do consumo de tokens. Na avaliação do UBS BB, a estratégia pode ampliar o mercado endereçável da companhia ao permitir que ela dispute também recursos hoje destinados à mão de obra, além dos tradicionais orçamentos de software.

O banco considera positiva ainda a estratégia da TOTVS de controlar a camada de aplicações e agentes sem depender de um único modelo de IA. A plataforma LYNN já possui mais de 50 modelos homologados e pode aproveitar a base de dados e os fluxos de trabalho acumulados pela companhia ao longo de quatro décadas.

Apesar de um ambiente corporativo mais desafiador no Brasil, o UBS BB avalia que o negócio principal de software da Totvs continua resiliente. As vendas brutas trimestrais superam R$ 400 milhões, com cerca de 80% do crescimento vindo de aumento de volume e 20% de preços.

O ERP mantém taxa de retenção historicamente elevada, entre 98% e 99%, embora o churn tenha aumentado diante da redução de contratos e de processos de reorganização financeira de clientes.

Na Linx, o banco vê a companhia entrando em uma nova etapa de recuperação. Até agora, a melhora do EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) veio principalmente de sinergias de custos, mas a próxima fase dependerá da retomada das vendas, da distribuição dos produtos Linx pelos canais da TOTVS e do cross-selling de soluções como RD Station e serviços em nuvem. A expectativa é de retomada do crescimento em 2027.

O UBS BB mantém recomendação neutra para TOTVS, com preço-alvo de R$ 36,50, equivalente a um múltiplo de 17,5 vezes o lucro projetado para 2027.

Publicado originalmente por InfoMoney. Leia a matéria completa em https://www.infomoney.com.br/mercados/por-que-totvs-foi-a-maior-alta-do-ibovespa-na-segunda-em-um-dia-de-queda-das-techs/.