MBRF cai 5% após atualização de estimativas de JPMorgan, mesmo com elevação no preço

O JPMorgan atualizou as estimativas para a MBRF ( MBRF3 ), com uma visão ainda construtiva em relação à companhia. Mesmo assim, nesta segunda (24), por volta das 15h30, a MBRF3 recuava 5,32%, após um dia de quedas seguidas.

De acordo com o banco, as perspectivas para o segundo semestre são encorajadoras. O novo preço-alvo para o fim de 2027 estabelecido pelo banco foi de R$ 23,00 por ação, acima do preço-alvo anterior de R$ 22,50 para o fim de 2026.

Banco avalia que espaço para novas revisões positivas nos resultados da siderúrgica está mais limitado após a forte alta dos papéis

A captação de recursos ocorre em um momento em que o SoftBank busca financiar uma estratégia de inteligência artificial cada vez mais ambiciosa

A expectativa geral dos analistas do JP é de que, ao longo do próximo semestre, os volumes de alimentos processados melhorem sequencialmente. Além disso, as margens da National Beef provavelmente estarão se recuperando.

Conforme o banco, à medida que os fechamentos de capacidade produtiva tenham efeito e a reabertura da fronteira do México normalize as condições de mercado, a National Beef deve se expandir.

Mesmo com os mercados internacionais ainda voláteis, os analistas continuam observando condições gerais favoráveis para as margens.

Mesmo com o segmento internacional de frango com margens menores, a expectativa para 2027 é de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) com alta.

De acordo com os economistas, a queda do segmento de frango deverá ser mais do que compensada com a melhora nas margens de carne bovina nos EUA e maiores volumes de alimentos processados. O crescimento aproximado está em torno de R$ 300 milhões no Ebitda do próximo ano, em comparação ao ano atual.

O Ebitda calculado para 2027 é de R$ 13,377 bilhões, 3,7% acima do consenso. O JP Morgan acredita que o consenso não está incorporando uma recuperação das margens da carne bovina, como o banco tem feito.

Para o Brasil, a previsão é de melhora nos volumes de alimentos processados à medida que o negócio recupera a participação de mercado perdida no 1º tri. Em simultâneo, a empresa deve se beneficiar de vendas ligeiramente melhores no varejo de alimentos.

O principal risco de baixa são os preços das commodities. De acordo com os analistas, em razão do El Niño, a produção do milho pode acabar ficando pressionada. Ao mesmo tempo, o real mais fraco representa um potencial fator positivo.

Publicado originalmente por InfoMoney. Leia a matéria completa em https://www.infomoney.com.br/mercados/mbrf-cai-5-apos-atualizacao-de-estimativas-de-jpmorgan-mesmo-com-elevacao-no-preco/.