Juros globais reajustados e dúvidas com IA: A semana do mercado em números

O Federal Reserve aumentou as taxas de juros pela primeira vez em três anos na quarta-feira (16), elevando a taxa básica em 0,25 ponto percentual, para 3,75%-4,00% .

A mensagem foi agressiva, com todos os 12 membros votantes do FOMC apoiando-a e 16 dos 18 participantes prevendo outro aumento da taxa de juros antes do final do ano.

A medida também foi acompanhada por uma declaração decisiva do presidente do Fed, Kevin Warsh , que destacou tanto a inflação persistentemente elevada nos EUA quanto a força da economia subjacente.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo recuaram ligeiramente, indicando que a medida aliviou alguns temores sobre a capacidade e a disposição do Fed de combater a inflação sob a gestão de Warsh.

Em seguida, o Banco da Inglaterra manteve sua postura firme , com o presidente Andrew Bailey alertando que a probabilidade de um aumento nas taxas de juros cresceria caso a volatilidade dos preços da energia persistisse.

Os mercados, na quarta-feira, precificavam uma probabilidade de 80% de um aumento na próxima reunião do Banco da Inglaterra, em novembro.

Por fim, o Banco do Japão elevou as taxas de juros em 0,25 ponto percentual na sexta-feira (18), como esperado, reforçando a tendência de aperto monetário observada nesta semana.

No entanto, os mercados não se convenceram com a mensagem mais agressiva após discordâncias de dois membros do comitê de política monetária, e o iene caiu posteriormente para a mínima em duas semanas em relação ao dólar.

Líderes de grandes empresas de IA pediram esta semana uma desaceleração no desenvolvimento da tecnologia em meio a alertas alarmantes sobre sua ameaça à humanidade.

Isso causou certa instabilidade no mercado no início da semana, pois uma pressão para “ir devagar” poderia, em teoria, levar a uma redução na gigantesca expansão da infraestrutura de IA, como data centers, chips e equipamentos de computação.

Caso isso se concretize, obviamente poderá ter amplas implicações para o mercado.

Os índices de ações relacionados à IA subiram mais do que o dobro da velocidade dos índices globais de ações desde o lançamento do modelo ChatGPT da OpenAI em 2022, com a cesta de ações de IA da MSCI registrando alta de mais de 120%.

No entanto, a probabilidade de qualquer desaceleração parece baixa, dados os enormes interesses geopolíticos em jogo e os custos potenciais de ficar para trás .

Os rápidos avanços dos houthis, alinhados ao Irã, nas últimas semanas fortaleceram seu controle sobre o Estreito de Bab el-Mandeb , enquanto os ataques ao oleoduto Leste-Oeste da Arábia Saudita interromperam temporariamente o fluxo de petróleo para o Mar Vermelho e prejudicaram o carregamento no centro de exportação de Yanbu.

Isso aumenta ainda mais a pressão sobre um mercado de petróleo já fragilizado pelo fechamento efetivo do Estreito de Ormuz .

Embora a notícia de que os sauditas estão redirecionando mais petróleo bruto via Omã tenha ajudado a moderar os preços, o Brent ainda se mantém acima de US$ 100 por barril.

O que inicialmente parecia um choque de oferta passageiro está se tornando um teste prolongado e imprevisível da resistência da economia global .

A corrida de velocidade pode ter terminado. Agora vem a maratona.

O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos, a taxa de juros mais importante do mundo, ultrapassou esta semana a barreira psicológica de 5% pela primeira vez em três anos.

Atingiu 5,04%, o nível mais alto desde o verão de 2007, quando a crise financeira global começava a surgir.

O título do Tesouro americano com vencimento em 10 anos é considerado o ativo “livre de risco” por excelência, e seu rendimento é a referência para o custo de empréstimos de trilhões de dólares em hipotecas, dívidas corporativas e outros tipos de empréstimos.

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Um aumento no rendimento pode refletir um crescimento econômico sólido nos EUA, preocupações com uma inflação muito alta ou receios em relação ao déficit orçamentário e à dívida federal.

Essa alta atual pode ser uma combinação dos três fatores.

Além disso, poderá subir ainda mais agora que o Fed parece estar a iniciar um novo ciclo de aperto monetário.

A crise global do diesel continua a se agravar, com as margens de refino atingindo recordes históricos em agosto e o preço médio nacional do diesel nos EUA ultrapassando US$ 6 por galão pela primeira vez na semana passada.

A crise reflete as interrupções nas refinarias em todo o Oriente Médio e na Rússia. Os danos às instalações no Golfo Pérsico reduziram as exportações, enquanto os ataques de drones ucranianos diminuíram a produção nas instalações russas.

O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou ter intermediado uma trégua na infraestrutura energética entre a Rússia e a Ucrânia esta semana, mas até agora nenhum dos dois países parece estar cumprindo o acordo.

Mesmo que tal acordo fosse bem-sucedido, não reverteria rapidamente os danos já causados ​​à capacidade de refino.

Publicado originalmente por CNN Brasil. Leia a matéria completa em https://www.cnnbrasil.com.br/economia/money/macroeconomia/juros-globais-reajustados-e-duvidas-com-ia-a-semana-do-mercado-em-numeros/.