HBR lança oferta por Helbor após aval da CVM e mira fechar capital da incorporadora

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São Paulo A CVM (Comissão de Valores Mobiliários) aprovou a OPA (Oferta Pública de Aquisição) promovida pela incorporadora HBR Realty com o objetivo de assumir o controle da Helbor, empresa do mesmo ramo. Com a operação, a HBR espera atingir a participação necessária para cancelar a listagem da companhia adquirida no mercado aberto.

Segundo fato relevante publicado pela HBR, a OPA poderá abranger até a totalidade das ações ordinárias da Helbor, excetuadas as ações mantidas em tesouraria —recompradas no mercado pela própria companhia.

O pagamento será feito em permuta de ações, ou seja, a HBR pagará pela participação na Helbor utilizando papéis de sua própria emissão. Uma ação da Helbor vale, segundo avaliação apresentada no edital da OPA, 0,81553398 ação da HBR, equivalente a R$ 2,52 por papel.

O leilão de aquisição ocorrerá no sistema eletrônico de negociação da B3 em 28 de outubro de 2026, às 15h, conforme detalhes do edital definitivo da OPA.

Conforme comunicado da compradora, a liquidação do negócio depende, entre outras condições, da aquisição do controle da Helbor pela HBR e da aprovação por mais de dois terços dos titulares de ações da Helbor em circulação. Se uma delas não ocorrer, a compra é cancelada e a Helbor segue listada.

Hoje, a HBR não detém ações da Helbor. Mas ambas têm os mesmos donos: Hélio Borenstein S.A., Henrique Borenstein e Henry Borenstein. A família controla 50,1% da Helbor e 52,4% da HBR. Os controladores se comprometeram a vender as próprias ações apenas se o quórum de dois terços for batido. Eles receberão o mesmo valor por ação dos demais acionistas.

Entre os objetivos da operação citados no edital estão três: capturar sinergias operacionais, financeiras e administrativas; cortar os custos de manter o registro de companhia aberta; e oferecer aos acionistas da Helbor a chance de participar do potencial de geração de valor da HBR na nova configuração.

Fundação : 1977, pela família Borenstein

Faturamento líquido (2025): R$ 1,13 bilhão

Principais concorrentes: Cyrela, Extec, Even, Trisul, Mitre, Gafisa e Tecnisa

Fundação : 2011, como brasço de renda urbana da família Borenstein

Faturamento líquido (2025): R$ 397,58 milhões

Principais concorrentes: Allos, Iguatemi, Multiplan e General Shoppings

Propostas vão da ampliação do Minha Casa, Minha Vida a novos modelos de financiamento e estatização

Moema, Pinheiros, Anália Franco, Jardim América e Ibirapuera concentram lançamentos milionários

Cidade teve expansão de 60% no número de lançamentos e tíquete médio de R$ 280 mil

Publicado originalmente por Folha de S.Paulo. Leia a matéria completa em https://redir.folha.com.br/redir/online/emcimadahora/rss091/*https://c-level.folha.uol.com.br/negocios/2026/10/hbr-lanca-oferta-por-helbor-apos-aval-da-cvm-e-mira-fechar-capital-da-incorporadora.shtml.