Dívida agrícola nos EUA atinge recorde de 605 bilhões de dólares

Os agricultores norte-americanos estão tomando mais empréstimos do que nunca para manter suas atividades.

Mas o aumento do crédito não tradicional e do crédito concedido por fornecedores criou algumas lacunas na capacidade atual do governo federal ​de medir e acompanhar a dívida agrícola, afirmaram autoridades do Departamento de Agricultura dos EUA à Reuters.

A pressão financeira ​está aumentando em toda a região agrícola, onde os produtores já enfrentam anos de margens apertadas devido à queda nos preços e aos altos custos dos insumos.

Mais recentemente, os agricultores têm enfrentado dificuldades com as perturbações nos mercados de exportação decorrentes das disputas comerciais de Washington com os principais compradores, incluindo a China, enquanto a guerra dos EUA e de Israel contra o Irã elevou o custo dos fertilizantes e do combustível.

À medida que os pedidos de falência no setor agrícola aumentaram, alguns bancos restringiram o crédito, levando os produtores a buscar financiamento em outras fontes.

A dívida agrícola dos EUA, ajustada pela inflação, mais que dobrou desde 2000, passando de cerca de US$300 bilhões para mais de US$605 bilhões este ano, um recorde, de acordo com as últimas estimativas do USDA, o Departamento de Agricultura dos EUA.

Mas esse número pode subestimar o quanto os agricultores devem, constatou a Reuters.

Os ⁠agricultores estão cada vez mais tomando empréstimos de fornecedores, cooperativas agrícolas, fabricantes de equipamentos, empresas ​de tecnologia financeira e outros credores não tradicionais, que são mais difíceis de serem avaliados de forma abrangente pelo governo.

O USDA está lançando projetos de pesquisa para acompanhar melhor essa ​dívida e entender se as dificuldades financeiras no setor agrícola poderiam estar afetando a economia como um todo, afirmaram autoridades.

"Estão surgindo novos credores e precisamos encontrar maneiras de acessar esses dados", disse Jeffrey Hopkins, ⁠administrador-adjunto interino do Serviço de Pesquisa Econômica do USDA, à Reuters.

Jenny Ifft, professora de finanças agrícolas da ⁠Universidade Estadual do Kansas que atualmente trabalha em um projeto de pesquisa com o USDA estudando credores agrícolas não tradicionais, estima que a dívida possa ser de ​duas ‌a três vezes maior do que o relatado pelo USDA em sua categoria "pessoas físicas e outros", que a agência estimou em US$45 bilhões em 2025.

Entre os fornecedores que concedem crédito está a empresa de laticínios Land O’Lakes, ⁠sediada em Minnesota, uma das maiores cooperativas agrícolas dos EUA, que oferece linhas de crédito para agricultores. Seu braço financeiro cresceu de cerca de US$100 milhões no outono passado em empréstimos comprometidos -- ou linhas de crédito normalmente emitidas para ajudar os produtores a cobrir custos operacionais -- para mais de US$ 1 bilhão para a safra de 2027, disse a diretora executiva Beth Ford na terça-feira no Clube Econômico de Nova York.

Para coletar dados sobre crédito de ‌fornecedores, o USDA ⁠está cruzando informações de pesquisas com ‌agricultores com os registros de empréstimos da Agência de Serviços Agrícolas do USDA e realizando pesquisas de financiamento que examinam o tamanho do mercado de empréstimos não tradicionais, entre outras iniciativas, disse Hopkins. A agência espera obter resultados dentro de dois anos.

Na última safra, cerca de metade de todas as fazendas comerciais dos EUA contou com fornecedores ou credores não tradicionais para cobrir suas despesas operacionais, um aumento de cerca de 10% em ⁠relação ao ano anterior, disse Wesley Davis, sócio da Meridian Agribusiness Advisors, uma empresa de economia agrícola.

Como resultado, o USDA ⁠está analisando "se há áreas potenciais que poderiam ter efeitos de contágio para o restante da economia", disse Hopkins.

Ele citou períodos anteriores, como a crise das hipotecas subprime de 2007 a 2010, que se espalhou pela economia em geral, e a escassez de dados ‌dificultou a distinção entre dívidas saudáveis e problemáticas.

Historicamente, o USDA mede a dívida agrícola com base em dados que bancos, instituições de crédito agrícola e outros credores reportam aos órgãos reguladores.

Para medir o crédito de fornecedores, ele normalmente utiliza sua Pesquisa de Gestão de Recursos Agrícolas, um questionário para produtores com cerca de 24 páginas, cujas taxas de resposta caíram de aproximadamente 68% em 2009 para quase 33% em 2025, de acordo com dados do USDA.

Dos mais de 52 agricultores de culturas em fileiras em escala comercial entrevistados pela Reuters em sete Estados do Meio-Oeste e do Sul, a maioria mantinha entre 7 e ‌10 linhas de crédito distintas. Alguns tinham mais de 30. Uma família em Iowa afirmou ter 42, principalmente porque os revendedores de equipamentos frequentemente exigiam linhas de crédito separadas cada vez que compravam ou alugavam uma nova máquina.

Pesquisas anteriores encontraram evidências de que o USDA pode subestimar significativamente a dívida relacionada a equipamentos.

Um estudo de 2024, revisado por pares, realizado pela Universidade Estadual do Kansas, pelo Serviço de Pesquisa ⁠Econômica do USDA e pela Administração Nacional das Cooperativas de Crédito, analisou mais de 4,4 milhões de garantias sobre equipamentos em 14 estados agrícolas, de 2001 a 2019. Eles descobriram que a dívida com equipamentos emitida por credores não tradicionais era até quatro vezes maior do que os dados do USDA mostravam.

"Como os credores, formuladores de políticas, reguladores e principais partes interessadas podem avaliar com precisão os volumes de dívida e o estresse financeiro das ​propriedades agrícolas quando nenhum desses dados é relatado por muitos credores que atendem aos tomadores de empréstimo em situação mais crítica?", questionou Ifft, um dos autores.

Parte do financiamento por fornecedores está incluída nos dados federais que o USDA ​já analisa, disse Hopkins. Alguns empréstimos que parecem, aos olhos dos agricultores, ser financiados por fornecedores são, na verdade, créditos concedidos pelo Sistema de Crédito Agrícola (Farm Credit System) ou por bancos comerciais que reportam essas dívidas aos órgãos reguladores, explicou ele.

Fornecedores e varejistas que oferecem crédito ajudam os clientes a comprar seus produtos, disse Davis. Mas essas empresas também podem estar assumindo riscos adicionais, especialmente se o crédito que oferecem não tiver ativos que garantam essas dívidas.

"O risco que poderíamos observar, então, não é apenas para os próprios agricultores, mas uma crise ‌financeira para todo o ecossistema do agronegócio", disse ele.

Publicado originalmente por CNN Brasil. Leia a matéria completa em https://www.cnnbrasil.com.br/agro/divida-agricola-dos-eua/.