Corte na Selic, balanços do 2T26 e projeções para o mercado; veja destaques da semana

Sede do Banco Central, em Brasília – 26/09/2024 (Foto: REUTERS/Ueslei Marcelino)

O cenário do mercado desta semana mostra resultados sólidos no segundo trimestre de 2026 (2T26), liderados por setores como o financeiro e a siderurgia, mostrando que as empresas brasileiras conseguem avançar mesmo com a atividade econômica fraca e os juros reais em patamares elevados.

Além disso, a decisão recente do Copom sobre a Selic e a revisão para baixo na inflação ajudam a calibrar as expectativas, mantendo o investidor atento aos próximos passos da política monetária e aos prêmios de risco na Bolsa.

A taxa básica de juros sofreu uma redução de 0,25 ponto percentual pelo Banco Central, atingindo o patamar de 14,00% , alinhada às expectativas do mercado. O posicionamento divulgado após o encontro adotou um tom neutro, fornecendo poucas sinalizações a respeito das futuras decisões monetárias. Em virtude das incertezas presentes nos ambientes interno e externo, a projeção atual para a Selic permanece fixa em 14,00% ao fim deste período e em 11,50% para 2027, postergando eventuais revisões até que novas métricas econômicas sejam consolidadas.

A edição mais recente do relatório Brasil Macro Mensal apresentou o panorama atualizado para as principais variáveis da economia nacional, incluindo atividade, câmbio, preços e juros. As leituras recentes dos indicadores mostraram surpresas negativas generalizadas frente às estimativas de mercado, levantando discussões sobre um possível desaquecimento mais forte ou precoce da economia.

Mesmo com as taxas de juro real superando o patamar de 8%, o mercado acionário brasileiro carrega grande parte desse ajuste em suas cotações atuais . O prêmio de risco da renda variável registrou melhora em razão da desvalorização dos papéis ter sido mais acentuada do que o avanço das taxas de longo prazo.

Durante a divulgação dos balanços referentes ao segundo trimestre de 2026 (2T26) , o Itaú ( ITUB4 ) apresentou lucro líquido recorrente de R$ 12,4 bilhões, crescimento de 1,0% no trimestre e de 7,8% em base anual. Por sua vez, a Gerdau ( GGBR4 ) superou as projeções do mercado com EBITDA ajustado próximo de R$ 3,4 bilhões – avanço de 16% na comparação trimestral e 6% acima do consenso –, impulsionada pela consistência operacional na América do Norte e pela recuperação de margens no mercado doméstico.

Na primeira divulgação de balanço pós-IPO, a SpaceX apresentou desempenho positivo , com superação das projeções tanto em faturamento quanto em ganho por ação. A companhia finalizou o período com caixa de US$ 100 bilhões e uma carteira de receitas contratadas de US$ 47,5 bilhões, reflexo do aporte de US$ 85,7 bilhões obtido no IPO e da emissão de US$ 25 bilhões em papéis com grau de investimento, impulsionada sobretudo pela expansão da divisão de inteligência artificial.

O panorama para o setor de incorporação voltado à baixa renda foi revisado pela XP Investimentos para incorporar as métricas oficiais atualizadas, considerando o patamar mais elevado da taxa Selic apontado pelo cenário econômico e os balanços apresentados pelas empresas no começo do ano. A visão para o segmento permanece positiva, destacando a Cury ( CURY3 ) como preferência no setor, impulsionada por negociações em múltiplos de 7,0x P/L (Preço/Lucro) para 2026, excluindo dividendos e estimativas de rendimento de 10,1% em 2026 e 12,9% em 2027.

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