Axia (AXIA3): BBA vê potencial para R$ 20 bi em dividendos por ano e eleva preço-alvo

Fachada da Axia Energia (Crédito: Divulgação AXIA Energia)

O Itaú BBA vê potencial para a Axia Energia ( AXIA3 ) pagar até R$ 20 bilhões por ano em dividendos entre 2027 e 2030, o que representaria um dividend yield médio de 13% caso seu cenário-base para os preços de energia se confirme. O banco considera que a combinação de forte capacidade de geração de caixa e fundamentos favoráveis cria um ponto de entrada atrativo para a ação.

A instituição elevou o preço-alvo da Axia para R$ 75,20 ao fim de 2026, ante R$ 50,30 anteriormente, mantendo a recomendação de compra. O novo alvo representa um potencial de valorização de 41,7% sobre a cotação atual. Na sessão desta segunda-feira (10), por volta das 11h50, as ações recuavam 2,6%, cotadas a R$ 51,63 .

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Segundo o Itaú BBA, o mercado ainda não precifica adequadamente o valor da disponibilidade e flexibilidade de geração do portfólio da Axia. As mudanças no balanço intradiário de energia e a maior necessidade de geração flexível no Sistema Interligado Nacional (SIN) tendem a aumentar o valor desses ativos.

O banco também vê a volatilidade recente das ações como uma oportunidade, avaliando que os investidores têm atribuído peso excessivo aos preços de energia no curto prazo. Para o Itaú BBA, a posição descontratada da Axia representa uma exposição às mudanças na ordem de mérito dos recursos de geração flexível, e não simplesmente uma aposta na curva futura de preços.

O Itaú BBA revisou suas projeções para os preços de energia e estima uma TIR real de 12,7% para a ação. Na avaliação do banco, a combinação de potencial de valorização, elevada capacidade de distribuição de dividendos e exposição à crescente demanda por flexibilidade torna a Axia uma oportunidade particularmente atrativa.

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